Azul Linhas Aéreas, ABD’de yürüttüğü mali yeniden yapılandırma sürecini tamamlayarak iflas koruma sürecinden çıktığını duyurdu. Şirket, New York Güney Bölgesi İflas Mahkemesi’nde yürütülen gönüllü sürecin sona erdiğini ve Aralık 2025’te onaylanan yeniden yapılandırma planının tüm şartlarının yerine getirildiğini açıkladı.
2,5 milyar dolarlık mali rahatlama
Azul, süreç kapsamında toplam yaklaşık 2,5 milyar dolarlık borç ve yükümlülük azaltımı sağladı. Şirketin kredi ve finansman borcunda yaklaşık 1,1 milyar dolarlık düşüş gerçekleşirken, uçak kiralamalarına ilişkin yükümlülükler de yeniden müzakere edildi.
Borçların önemli bir bölümü hisseye dönüştürülerek faiz yükü azaltıldı. Bu adım sayesinde dönüştürülen tutarlar üzerindeki faiz ödemeleri ortadan kalktı ve bazı alacaklılar hissedar konumuna geçti. Şirket, yıllık faiz giderinde yüzde 50’nin üzerinde düşüş sağlandığını bildirdi. Çıkış anındaki net finansal kaldıraç oranının 2,5 seviyesinin altında olduğu açıklandı.
850 milyon dolarlık yeni sermaye
Yeniden yapılandırma sürecinde şirket toplam 850 milyon dolarlık yeni sermaye yatırımı aldı. United Airlines 100 milyon dolar, American Airlines ise 100 milyon dolar katkıda bulundu. Diğer alacaklılar da yaklaşık 100 milyon dolarlık ek kaynak sağladı.
Sermaye artırımı ve halka arz işlemlerinin tamamlanmasıyla birlikte borçlu finansmanı (DIP) kredileri geri ödendi. Şirket, iflas koruma sürecinden çıkışla birlikte nakit pozisyonunun güçlendiğini duyurdu.
Operasyonlar kesintisiz sürdü
Azul, Mayıs 2025’te iflas koruma başvurusunda bulunmasına rağmen operasyonlarını kesintisiz sürdürdü. Yaklaşık 175 uçaktan oluşan filosuyla Brezilya genelinde 130 şehre hizmet vermeye devam eden şirket, 2025 yılında günlük ortalama 800 uçuş gerçekleştirdi ve 32 milyon yolcu taşıdı. Uçuş dakiklik oranının yüzde 85,1’e ulaştığı açıklandı.
Yeni dönemde büyüme hedefi
Azul CEO’su John Rodgerson, sürecin hızlı ve verimli şekilde tamamlandığını belirterek, yeniden yapılandırmanın şirketi daha güçlü bir bilanço ile yeni döneme taşıdığını ifade etti. Yönetim, faiz yükündeki düşüş sayesinde filo modernizasyonu ve hat genişletme yatırımlarına daha fazla kaynak ayrılabileceğini vurguladı.
Şirket, güçlenen sermaye yapısıyla birlikte Brezilya iç pazarındaki konumunu sağlamlaştırmayı ve sürdürülebilir büyümeye odaklanmayı hedefliyor. Azalan borç yükü ve iyileşen finansal göstergeler, Azul’un yeni dönemde daha esnek bir mali yapıyla faaliyet göstereceğine işaret ediyor.